一是A股市场牛短熊长。2000年以来，我国A股市场牛熊时间比约为2：8，即10年中仅有2年时间是牛市，呈现典型的牛短熊长特征。

二是A股市场交易量波动大，并与牛熊市密切相关。我国股市交易量虽远低于美国，但在全球居于领先地位。

三是A股市场交易以小盘股为主。我国A股市场交易主要集中在中小盘股，导致大盘蓝筹股市值占比与交易量占比严重失衡。